Nouveau rebondissement concernant le rachat de Warner Bros Discovery

Warner Bros Discovery (WBD) a officiellement rejeté la contre-offre de Paramount Skydance et souhaite plutôt s’engager dans une transaction avec Netflix.

C'est ce qu'on apprenait ce matin par le biais d'Agence France-Presse qui indique que le conseil d’administration de WBD juge cette décision plus favorable aux actionnaires, bien que l'offre financière de Netflix soit inférieure à celle proposée par son concurrent.

Rappelons que Paramount Skydance souhaitait racheter l’ensemble de WBD pour 108 milliards de dollars américains. Leur proposition a cependant été écartée au terme d’un examen approfondi. Selon les administrateurs de WBD, le montage financier présenté par l'acheteur potentiel comportait des risques jugés excessifs et des zones d’ombre.

À l’inverse, l’offre de Netflix annoncée début décembre repose sur des paramètres plus ciblés. Netflix propose d'acquérir le studio Warner Bros ainsi que HBO, incluant les chaînes et la plateforme HBO Max, pour 82,7 milliards de dollars américains, un montant qui inclut la dette de l'entreprise. Les autres actifs dont CNN et Discovery seraient regroupés au sein d’une nouvelle entité cotée en bourse qui porterait le nom de Discovery Global.

Encore des réactions mitigées

Netflix domine largement le marché mondial de la diffusion en continu et HBO Max occupe la troisième place. Certains observateurs du milieu du divertissement et des sphères politiques américaines craignent qu’un rapprochement entre Netflix et WBD n’affaiblisse la concurrence.

Sur les marchés boursiers, le rejet de la contre-offre a fait reculer à la fois l’action de Paramount Skydance et celle de WBD. Le titre de Netflix a pour sa part augmenté de 2,46 %.

L'article d'Agence France-Presse souligne que l’offre de Paramount Skydance demeure sur la table jusqu’au 8 janvier même si WBD semble privilégier celle de Netflix.